律師：漢王科技涉嫌虛假陳述

    然而翻開漢王科技2010年年報(bào)，公司不僅隱瞞了年報(bào)發(fā)布時(shí)自身經(jīng)營(yíng)情況已經(jīng)發(fā)生的劇變，并且也未向投資者提示完整、全面的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。年報(bào)中公司只承認(rèn)電紙書產(chǎn)品受到平板電腦沖擊，價(jià)格下滑毛利率下降；對(duì)產(chǎn)品銷量方面提示的風(fēng)險(xiǎn)是增速放緩，而非出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

    事實(shí)上，將這份年報(bào)從頭讀到尾，投資者都找不到任何有關(guān)一季度業(yè)績(jī)將變臉或虧損的字眼；然而4月30日發(fā)布的漢王科技一季報(bào)顯示，今年頭三個(gè)月公司電紙書價(jià)格同比下滑了32%，銷量同比下降54%！一季度主營(yíng)收入下降50％，凈利潤(rùn)為虧損4618萬(wàn)元。

    對(duì)于這種在年報(bào)中隱瞞應(yīng)披露而未披露信息的行為，證券業(yè)內(nèi)律師認(rèn)為已經(jīng)涉嫌虛假陳述。

    廣東奔犇律師事務(wù)所主任律師劉國(guó)華向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，根據(jù)最高人民法院出具的司法解釋，《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》第十七條中規(guī)定：“證券市場(chǎng)虛假陳述，是指信息披露義務(wù)人違反證券法律規(guī)定，在證券發(fā)行或者交易過(guò)程中，對(duì)重大事件作出違背事實(shí)真相的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述，或者在披露信息時(shí)發(fā)生重大遺漏、不正當(dāng)披露信息的行為。”其中，重大遺漏是指“信息披露義務(wù)人在信息披露文件中，未將應(yīng)當(dāng)記載的事項(xiàng)完全或者部分予以記載”的行為，漢王在年報(bào)中未披露根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)披露的一季度巨額虧損的日后事項(xiàng)，即涉嫌構(gòu)成虛假陳述當(dāng)中的重大遺漏。

    9高管中8人一天內(nèi)頂格減持

    漢王9名減持的高管，包括總經(jīng)理張學(xué)軍，7名副總經(jīng)理張立清、李明敬、劉昌平、李志峰、張開春、杜建君、張健，以及監(jiān)事王紅崗，均為漢王科技主管經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的核心高管人員。

    總經(jīng)理張學(xué)軍，1998年加入漢王，在聯(lián)機(jī)手寫識(shí)別技術(shù)、公司管理、市場(chǎng)營(yíng)銷領(lǐng)域具有豐富經(jīng)驗(yàn)，負(fù)責(zé)公司全面管理業(yè)務(wù)，并且是主管會(huì)計(jì)工作的公司負(fù)責(zé)人；

    副總經(jīng)理杜建君，目前主要負(fù)責(zé)營(yíng)銷管理工作；

    副總經(jīng)理張健，同樣也是營(yíng)銷出身，歷任漢王營(yíng)銷中心副總經(jīng)理、北方渠道部總經(jīng)理、渠道部總經(jīng)理等職；

    副總經(jīng)理李志峰，目前還兼任漢王大客戶事業(yè)部副總經(jīng)理；

    監(jiān)事王紅崗，系漢王核心技術(shù)人員，目前還兼任漢王電紙書事業(yè)部總經(jīng)理一職；

    至于其他4位副總經(jīng)理張立清、李明敬、劉昌平和張開春，除張開春背景以營(yíng)銷和管理見長(zhǎng)外，其余3人都主要負(fù)責(zé)日常研發(fā)工作。

    這9名高管的減持方式包括大宗交易和競(jìng)價(jià)交易兩種，但以前者為主。大宗交易方式的成交價(jià)格均為67.86元。9名高管中，張立清套現(xiàn)金額最多達(dá)到2041萬(wàn)元，另外8人中只有杜建君、張健和張開春套現(xiàn)金額在300萬(wàn)元規(guī)模，其余5人全部在1000萬(wàn)元的級(jí)別。

    減持?jǐn)?shù)量方面，9人總計(jì)減持約120萬(wàn)股，其中最少的張健減持約4.5萬(wàn)股，另一名副總經(jīng)理張立清則減持約30萬(wàn)股，為9名高管中最多。比對(duì)漢王科技在2011年3月3日發(fā)布的《限售股份上市流通的提示性公告》，15名手中股份取得流通權(quán)的股東中共有9位現(xiàn)任高管，即在3月21日減持的這9位；而上市公司現(xiàn)任高管有“每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過(guò)其所持股份總數(shù)的25%”這項(xiàng)規(guī)定，9名高管中除副總經(jīng)理張立清之外，其余8人全部在3月21日這天減持完了各自今年限額。

    律師：漢王高管涉嫌內(nèi)幕交易

    作為主管經(jīng)營(yíng)的高管人員，3月21日集體減持時(shí)，是否知曉業(yè)績(jī)巨虧的內(nèi)幕信息？他們的行為是否涉嫌內(nèi)幕交易？在詳細(xì)了解了細(xì)節(jié)后，多名證券專業(yè)律師都向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，漢王高管們的確存在利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易的嫌疑。

    按照證監(jiān)會(huì)行政處罰委員會(huì)的解釋，內(nèi)幕交易行為是否成立通常包含以下三個(gè)要件：

    1）涉案人是證券交易內(nèi)幕信息的知情人；

    2）涉案人買賣了相關(guān)證券；

    3）內(nèi)幕信息尚未公開，也即內(nèi)幕信息處在價(jià)格敏感期。

    律師劉國(guó)華表示，對(duì)于內(nèi)幕信息知情人的界定，《證券法》第七十四條有明文規(guī)定：“持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，屬于知悉證券交易內(nèi)幕信息的知情人員”；而有關(guān)內(nèi)幕信息，《證券法》第六十七條、第七十五條也規(guī)定，“公司發(fā)生重大虧損或者重大損失、公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化屬于可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格發(fā)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況進(jìn)行公告”，以上重大事件屬于內(nèi)幕信息范疇。

    比對(duì)前述要件，漢王科技9名高管均分管公司的主要經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，屬于內(nèi)幕知情人，同時(shí)也發(fā)生了買賣自家股票的行為；一季度巨虧屬于“公司發(fā)生重大虧損或者重大損失”，是內(nèi)幕信息；而高管們進(jìn)行減持操作時(shí)，漢王科技并未對(duì)外公告這項(xiàng)內(nèi)幕信息。從4月19日一季度預(yù)虧公告發(fā)布后，漢王股價(jià)出現(xiàn)暴跌，顯示該信息確實(shí)屬于“對(duì)股價(jià)發(fā)生較大影響的重大事件”之列。

    劉國(guó)華律師指出，漢王9名減持高管都在內(nèi)幕知情人范疇之內(nèi)；年報(bào)時(shí)隱瞞的一季度巨虧信息屬于內(nèi)幕信息，公司不僅未在第一時(shí)間公告，還將披露時(shí)間押后至高管們頂格減持一個(gè)月之后，內(nèi)幕交易的三個(gè)要件均滿足，已經(jīng)涉嫌內(nèi)幕交易。

    此外，北京問(wèn)天律師事務(wù)所主任律師張遠(yuǎn)忠，則在接受記者采訪時(shí)表示，像漢王科技這種年報(bào)業(yè)績(jī)靚麗，但年報(bào)發(fā)布時(shí)一季度經(jīng)營(yíng)情況已經(jīng)出現(xiàn)重大負(fù)面變化的，公司應(yīng)該在年報(bào)中及時(shí)作出風(fēng)險(xiǎn)提示；因?yàn)榘凑找?guī)定，凡是會(huì)引起上市公司股價(jià)明顯波動(dòng)的信息，都應(yīng)該進(jìn)行披露。而漢王卻在已知的情況下隱瞞了這項(xiàng)信息，高管們的減持行為存在內(nèi)幕交易之嫌。

    張遠(yuǎn)忠律師認(rèn)為，該行為涉嫌違反了《證券法》第七十六條“證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券”的規(guī)定。

    就律師們的有關(guān)質(zhì)疑，本周《每日經(jīng)濟(jì)新聞》多次致電上市公司，希望了解具體詳情。但連日來(lái)漢王科技公開電話要么無(wú)人接聽，要么接聽人士表示其僅僅是證券部工作人員并非董秘或證代，無(wú)法回答記者問(wèn)題。而當(dāng)記者提出希望可聯(lián)系董秘時(shí)，得到的答復(fù)是董秘外出不在，無(wú)法接受記者的采訪。